外匯交易止損如何設置？

外匯設置止損是一種常用且必須的風險控制措施，也是在判斷錯誤時控制虧損程度的一種有效辦法。

有人說，每次短線交易我只盈虧10個點就出來，不斷累計盈利，這看起來是一件降低、控制風險的理想方式，然而，實際上外匯品種往往每日日間在70～120點之間波動，很短時間內波動10個點非常普遍，而且短期波動走勢容易看錯，尤其是逆市開倉，瞬間波動10個點是常有的事，加上經紀商的點差，如果按照虧損10點就止損。那經常止損的次數又太頻繁太多，累計虧損也非常巨大，顯然在實際操作中根本不太現實。

筆者認為止損位的設置與個人操作風格、風險喜好、人市資金比重、經紀商的點差、技術功底（操作次數成功率）、止損與收益比例、大筆盈利數量與小筆盈利數量多少均有關係。

如何使用止損絕不是如教科書或某些專家所寫的那樣簡單，止損更大程度上是一種藝術。完全因人而異，因投資者的交易風格而異，並且，同樣的交易方式，也可因投資者承受風險的能力不同，操作成功率高低不同，交易的數量不同而有不同的止損點設置。

（1）個人操作風格、風險喜好

操作風格分為激進、穩健、保守三類，激進類交易者往往喜歡重倉人市，以及採取追漲殺跌操作方法，追求短期收益最大化，而保守類交易者往往嚴格控制倉位，等待趨勢明朗後再入市，喜歡吃魚身。穩健類交易一般介於激進與保守之間，往往善於中短線結合操作以達到利潤最大化，收益率持續穩定。也有一些投資者將操作風格簡單理解分類為交易的短線、中線或長線，這主要是個人的習慣和操作風格問題。習慣做長線投資的，那就只選擇市場出現長期趨勢明朗的機會才介入，其他的機會就放棄。反之，做短線投機交易的也一樣。利用短期價格波動的頻繁，不斷尋找進出場時機，在日內匯價波動區間來回做好幾次，積少成多，算下來也收穫不少。因此，操作風格沒有好壞之分，只有個人把握的好壞。最好的交易方式是既能符合市場發展又能符合個人操作風格的交易方法。

（2）入市資金比重

嚴格地說，沒有人喜歡風險，畢竟風險不是一件好事。但有的人喜歡冒風險，追求更大的盈利，也有人保守，盡量迴避風險，減少風險，總想承擔較小的風險獲取合適的盈利。實際上，風險喜好與保證金交易的槓桿放大比例有關聯。交易經紀商一般都能夠提供100倍、200倍、甚至400倍的融資比例，但選擇風險的大小不取決於融資的槓桿放大比例，因為，選擇開倉數量的多少卻取決於交易者自身，即控制入市資金比例大小，這與融資的槓桿放大比例沒有直接關聯。例如，某外匯交易商向投資者提供200倍的資金槓桿，不等於投資者在交易中承擔了200倍的投資風險。槓桿比例和交易風險沒有直接的關係，和交易風險直接掛鈎的是投資者交易賬戶內的保證金數額和開倉的數量！開倉數量越大，賬戶承擔的風險也就越大。有效的風險控制方法就是學會自我控制。

資金槓桿比例是一項十分重要的經濟指標。許多國外專業外匯交易經理的資金槓桿比例一般不會超過5倍，採用逐步遞增的交易策略，並且時不時地出於自我保護性的需要而中止交易，這樣的操作可以讓一名交易人員真正有機會在外匯交易市場中獲得成功。

如何讓你的保證金和倉位匹配。筆者建議盡量維持動用保證金在10％～20％之間：一般而言．保證金和倉位匹配：

保證金在500美元以下，開倉金額不超過10000美元，即0．1口；

保證金在5000美元以下，開倉金額不得超過50000美元，即0．5口；

保證金在10000美元以下，開倉金額不得超過100000美元。即1口。

例如，保證金5000美元，100倍槓桿，開倉0．5口，相當於動用10％資金。如果看對做對，賺100點，即0．5口的下單賺取500美元，相當於動用資金賺100％，總資金賺10％。如果這樣不斷累計盈利，則最終收益也十分驚人。當然，如果投資者能捕捉較佳的進出場時機，操作成功率高，交易系統穩定，才可適當提高開倉數量。

具體要根據每筆交易最大允許資金虧損額度，結合短線、中線、長線操作的不同而具體設置。

（3）經紀商的點差

止損的設置必須考慮經紀商的點差。一般來說，點差對於我們實際操作很重要的，其幅度越小，就越容易實現盈利。現在通過銀行買賣，全額外匯交易銀行的價差是10～30點（即銀行給投資者的價格比市價高出10～30點），有的銀行還雙邊收取價差。這種高額點差不適合做短線，交易成本太高了，正常的止損設置還要加上銀行的點差，才是真正的實際止損點位，無形之中，加大了止損的幅度。如果頻繁進行短線操作，往往成為了銀行的打工仔，而且銀行還不支付工資！全額外匯交易如果是銀行交易一般只適合中長線投資。

而現在凡是開展大比例融資的交易經紀商，對於全球主要貨幣交易收取的點差僅為2-8點。這種點差較小，適合於短中線操作，可以讓設置止損更加精細化。

（4）技術功底（操作次數成功率）

止損的設置是否恰當？與個人的技術功底、實盤經驗有極大的關係。因為．技術功底深厚、實盤經驗豐富的人，往往判斷準確率高，同時操作成功率也高，能及時捕捉到較佳的進出場時機，而且清楚何時、出現什麼樣的走勢就說明自己判斷錯誤，從而止損出局，再重新尋找機會人市，所以，操作成功率越高，尤其是短線操作，其止損的設置可以放寬些，而操作成功率越低，入市資金要嚴格控制，降低持倉比重，而且止損的設置適當嚴格一些。一般而言，止損的設置越大，其準確率就必須提高，或入市資金比例減小，操作頻率降低。

從筆者操作外匯實際情況來看，止損是把雙刃劍，實戰中一定要用，但用不好也會傷了自己。

（5）風險與收益比例

在投資操作策略中，保障資本是最核心的原則，也是我們所有市場決策的最高指導原則。也就是說，在任何潛在的市場活動中，風險是我們最重要的考慮因素。在我們提出能賺多少利潤之前。應先考慮“我所能遭受的潛在虧損有多少？”就風險一報酬的角度思考，最大的可接受比率為1：3。如果市場的風險一報酬情況很差，應持有現金。我們追求的是絕對的報酬，而不是相對的報酬。從風險與收益比例角度來考慮設置止損是一個比較專業的方法．如果通過分析判斷預期收益較大．按照此比例就可以測算出止損應該設置在何處比較恰當，如果預期收益本身較小，自然止損設置就要更嚴格。如果先設置止損，而反推收益卻不成比例，此時不應該忙於人市，應該以等待觀望為宜。具體可根據形態比例、形成的時間、振蕩的幅度、前一波趨勢運行的空間等等，判斷下一波漲跌的大小空間。測算風險與收益比例是否合適？當然判斷漲跌的大小只能是大致的估量，絕不是精確的預期，否則因為過分主觀導致重大失誤的產生。

（6）止損的設置要多種方法並用考慮

雖然止損的方法因人而異，可以是資金量比例、趨勢線、形態、浪形、支撐、阻力、均線、及其他工具，但最好以上幾種結合使用，尤其應該參考允許的資金虧損額度基礎上，更多結合技術分析來設置止損位。重點應該以趨勢線、形態、支撐、阻力位的破位或突破作為設置止損的技術依據。為了尋找到適合自己交易模式的止損，建議先用模擬交易來尋找自己的止損點。

（7）不同市道需要有不同的止損策略判斷市場狀態是形成有效交易策略的必要前提和基礎。對於真正的交易來講，其實並不需要特別複雜的分析，而只需要根據市場狀態和信號做出買賣決定就可以了。真正的交易，並不知道未來市場到底會如何運行，它只是緊緊跟隨市場變化的步伐前進而已。

震蕩狀態分為：大幅震蕩和小幅盤整。判斷震蕩狀態，首先要看前面是否有趨勢存在，這是前提。在此基礎上，判斷震蕩狀態主要可以從以下幾方面來觀察：價格運行的速度、價格波動的幅度、價格運行的方向以及價格運行方向的轉變速度。在震蕩狀態下，價格運行的速度一般都非常的快，同時幅度非常大，大到讓人無法忍受（做反者）或像天上突然掉餡餅（做對者），給人一種山呼海嘯的感覺，如同過山車一樣。最麻煩的是，與此同時，價格的運行方向也是急劇變化，今天大跌，多頭幾乎絕望，而第二天卻大漲，讓空頭又處於絕望狀態。即，在震蕩狀態中，價格運行的速度很快、幅度很大、方向不持續、價格掉頭速度很快。市場一旦出現這樣的特徵，我們就可以判斷它進入到震蕩狀態。

應對震蕩狀態的策略是：套利、觀望、縮短交易周期。市場在任何情況下，各合約一般都有強弱之分，特別是進入到震蕩狀態之後更是如此。因為在趨勢之中，各合約基本上處於同漲同跌之中，而進入到震蕩狀態。合約的強弱會開始出現分化，這為我們應對複雜的震蕩提供了條件或機會。一旦我們判斷市場進入到震蕩狀態之後，買就選強勢合約，賣就選弱勢合約，而不要太在意它們的價格高低。買的被套就賣出弱勢合約，賣的被套就買強勢合約。就筆者自己的經驗來講，這種操作不僅風險相對小、心態好，而且有時候回報還不錯。這是應對震蕩的最佳選擇。若市場並沒有明顯的強弱合約，套利沒有機會，那麼你可以選擇最輕鬆的方式：保持觀望，等待震蕩區間的突破。這也是不錯的選擇，但相對有點消極，有時候會因為沒有持倉而放鬆對市場的注意而錯過突破機會。第三就是縮短交易周期，平時看天圖的，可以改為看小時圖或30分鐘圖。因為分時圖可以儘快的反應市場的變化。也可以分時圖和套利結合起來操作，能否結合、是否需要結合要看當時的市場情況。

需要強調的是，由於外匯市場的不確定性和價格的頻繁波動性也決定了止損常常會是錯誤的，這是實際交易中經常碰到的問題。事實上，在交易中。有時的確感到困惑，也搞不清該不該止損，如果止損對了也許會竊喜，止損錯了。則不僅會有資金減少的痛苦，更會有一種被愚弄的痛苦，心靈上的打擊才是投資者最難以承受的痛苦。

理解止損本質上就是如何正確理解錯誤的止損。止損是一種成本．是尋找獲利機會的成本，是交易獲利所必須付出的代價，這種代價只有大小之分，難有對錯之分，你要獲利，就必須付出代價，包括錯誤止損所造成的代價。這裡仍涉及到一個止損成功的概率大小，也就是說，最終要看止損的錯誤概率。如果錯誤止損的概率僅僅佔到30％以下，那麼錯誤的止損也應坦然接受，不必為錯誤的止損耿耿於懷。

本文轉載自南方財富網