老虎證券

黃金暴跌100美元之後,牛市已經結束,近期黃金市場由於沒有通脹就沒有行情

美奧黃金理財閱讀(318)

 

  最近,前兩個月的投資王者,黃金可以說是不斷下跌,利空是一波又一波來襲。

  周一,由於美國輝瑞公司公布了疫苗的利好消息,黃金大幅重挫,暴跌了100美元,這被理解為避險情緒的消退。但事實上,黃金並沒有因為疫情爆發而上漲,反而疫情中,黃金是跟着美股和石油一起大跌的,但是市場就是這樣的非理性,拋棄你的時候,什麼道理都不講。

  黃金短期已經沒有行情了,因為避險情緒消退之後,美國的寬鬆政策和刺激政策可能也比預想中要力度小多了,是否還會繼續出台,都是不確定的事情。

  黃金最大的推動力量是通脹的預期,但是目前石油價格一直在低位橫盤,這還是在全球幾大產油國減產之下才維持住的,未來隨着這份減產協議到期,石油價格很可能還會迎來一波大幅下跌,那麼通脹就更沒戲了。

  實際上,從2012年到現在,8年時間美國的通脹都不及預期。雖然美聯儲主席鮑威爾多次申明要推動通脹,但是最終都是嘴炮,沒有任何實際行動,也就不了了之了。

 

  綜合以上的情況來分析,黃金短期是沒有什麼行情的,但是鑒於美聯儲的貨幣政策保持低位,那麼黃金也是跌不動的。

今年以來,受新冠肺炎疫情影響,黃金連續10個月凈流入! 全球黃金ETF持倉規模升至3880噸

美奧黃金理財閱讀(279)

 

  世界黃金協會發布的數據顯示,截至今年9月底,全球黃金交易型開放式指數基金(黃金ETF)已經連續10個月出現凈流入,這使得全球黃金ETF持倉規模升至3880噸,再次刷新歷史紀錄。

  今年以來,受新冠肺炎疫情影響,以實物黃金為依託的黃金ETF產品更加受到投資者青睞。9月份當月,全球黃金ETF持倉增長68.1噸;今年前9個月,全球黃金ETF累計凈流入達到1003噸。

  分區域看,9月北美地區黃金ETF持倉規模增長再次引領全球,凈流入達34.6噸;歐洲地區的黃金ETF在經歷了8月份的凈流出後,規模再次出現增長,持倉上升26噸;亞洲地區黃金ETF總持倉增加6.8噸;其他地區凈流入0.6噸。

黃金多頭得到鼓舞,金店黃金價格今天多少一克(2020年10月12日)|

美奧黃金理財閱讀(231)

 

  上周初金價走低,但在此後幾個交易日反彈,上周五重新回到了1925美元之上,黃金多頭得到鼓舞。

 

  今日,現貨黃金小幅回調,開於1928.15美元/盎司,最高上探至1933.19美元/盎司,最低觸及1921.30美元/盎司,截至發稿暫報1927.07美元/盎司,跌幅0.14%。

  其實,在特朗普出院叫停刺激計劃的談判之後,金價一度跌至1872美元附近,但隨着特朗普改口恢復談判,美聯儲會議紀要顯示該聯儲長期內將維持低利率,美元指數表現疲弱,給金價提供了強勁的上漲動能,金價一度收復1930美元關口。

  SIA Wealth Management首席市場策略師Colin Cieszynski表示:“我預計金價將走高,但這實際上只是在更廣泛的交易區間內上漲。”Cieszynski補充說,黃金需要更多的刺激支出才能達到歷史新高。

 

  總的來說,多數觀點仍然看漲本周金價,因隨着大選臨近以及其他地緣風險,金價仍然有一定的支撐。

全國黃金查明儲量連續5年突破1萬噸

美奧黃金理財閱讀(240)

  

  中國黃金協會發布的《中國黃金年鑒2020》顯示,截至2019年底,全國黃金查明資源儲量14131.06噸,比上年凈增492.66噸,同比增長3.61%。我國黃金查明資源儲量已經連續5年突破1萬噸大關。

 

  由於地質勘探工作的長周期性,勘探成果相對勘探投入滯後。年鑒顯示,2012年以前我國金礦地質勘查投入不斷上升,2012年至2019年我國黃金查明資源儲量在扣除消耗量的基礎上仍穩定增長,由2012年的8196.24噸逐年上升至2019年的14131.06噸。

 

  根據年鑒,2019年我國黃金產量為380.226噸(不含進口原料產金),與上年同期相比減少20.894噸,同比下降5.21%。儘管如此,自2007年以來我國黃金產量已連續13年位居全球首位。《中國黃金年鑒2020》是中國黃金協會編撰的關於中國黃金產業發展情況和黃金市場發展趨勢的年度分析報告,內容涵蓋黃金勘探、開採、冶煉、交易、加工、銷售、應用、投資等上下游全產業鏈。

 

  一直以來中國實際上都不是黃金儲量的真正大國,所以從這個角度出發,雖然我們曾經有相當長的一段時間都是用黃金和白銀作為本位制的貨幣,但是實際上中國的貨幣本位是一直都是白銀本位,而不是黃金本位,所以也正是如此,黃金雖然在中國有着貨幣的價值和意義,但實際上和真正的貨幣還有相當大的差距。

  首先,我們要明白的是,為什麼探明的黃金資源儲量會顯得那麼有意義,是因為我們要考慮的是我們國家每年的黃金產量是380多噸,如果我們探明的每年儲量的增加不如黃金產量的增加多的話,那麼很有可能就會導致我們的黃金總儲備量是相對減少的,這對於一個國家在黃金上面的安全是具有非常大壓力的,所以在這樣的情況下,當黃金的儲備量能夠探明的是在持續增加的,至少能夠代表中國有着比較穩定的黃金生產,能夠實現黃金的自給自足,這才是非常重要的事情。

 

  其次,我們要考慮的是黃金除了我們傳統意義上來說,大家可能會買的黃金首飾,這個比較簡單的東西之外,大部分的黃金實際上都有它的工業用途,黃金是一個工業用途非常廣泛的金屬也正是如此,我們要明白的是黃金對於整個市場的意義就顯得非常重大。必須要擁有足夠的黃金儲備量,才能夠支撐中國很多工業的發展,所以黃金的探明儲量就顯得如此的具有重要性意義,而在這方面中國實際上走在了世界的前列,我們有着比較好的黃金勘探技術,再加上中國960萬平方公里的土地,也是地大物博的,所以給中國的黃金生產帶來了比較好的市場前景。

 

  第三,我們要明白的是,當前黃金的探明儲備量和我們日常的黃金消費之間的關聯度並不太大,我們日常的黃金消費基本上都是用於經營手勢或者是投資金條這樣子的相對較為穩定的投資品,所以對於這些來說,實際上探明儲備量和他們的價格之間的關聯度都是不太大的,世界黃金基本上是和期貨的價格有着明確的關聯度,所以黃金期貨有着非常重要的意義,而我們的作用就是說通過探明黃金儲備量,這樣的做法來推動整個中國經濟的一個增長,保護中國經濟屬於一個經濟穩定器的作用,這才是探明黃金儲量的重要意義。

10月2日特朗普曝出確診新冠,現貨黃金短線迅速反彈,沖高至1910美元上方

美奧黃金理財閱讀(245)

  周五(10月2日)特朗普曝出確診新冠的消息,現貨黃金短線迅速反彈,自低點1890美元/盎司沖高至1910美元上方。

 

  特朗普自稱新冠病毒檢測陽性

 

  北京時間10月2日下午1點左右,特朗普在推特上稱自己和第一夫人新冠病毒檢測陽性,二人將開始隔離。特朗普的醫師確認特朗普及第一夫人感染新冠病毒,並稱他們狀態都良好。

  

  據美媒此前報道,特朗普女助理霍普·希克斯(Hope Hicks)新冠病毒檢測結果呈陽性。希克斯曾與特朗普一起乘坐空軍一號往返於周二的總統辯論活動,周三還前往明尼蘇達州集會。特朗普夫婦隨後接受新冠病毒檢測。

 

  據報道稱,最新事態的發展可能會加劇對特朗普政府應對新冠疫情的批評,以及總統對應對該病毒的公共衛生措施的漠視。

  在11月3日大選投票開始之前,美國一共將舉行四場大選辯論,除了本周的這一場外,10月7日將舉行副總統辯論,之後在10月15日和10月22日將分別再舉行兩場總統辯論。如果特朗普因為測試結果需要被隔離14天,那麼他可能會錯過下一次總統辯論,這給大選結果進一步增加了不確定性。

  再一個需要警惕的是,美國眾議院北京時間周五上午通過了民主黨人單方面提出的2.2萬億美元的財政刺激一攬子議案。議案以214-207獲得通過,沒有獲得共和黨人的支持。據消息人士透露,共和黨給佩洛西展示的刺激方案規模最高為1.6萬億美元,其中包括每周400美元的補充失業保險,低於民主黨人希望的600美元,但超過白宮早些時候提出的300美元。該一攬子方案還將向州和地方政府提供2500億美元的援助,比白宮此前的提議高出1000億美元,但仍低於民主黨人的要求。美國兩党進一步縮小了分歧,令市場達成刺激的預期升溫,因此也對美元構成壓力。

 

  在議案通過後,美元小幅上漲,現貨黃金價格曾一路回落至1900關口下方,反映了市場對兩黨達成協議的預期降溫;如果擔憂情緒升溫,美元短線有望進一步小幅上攻,進而在短線令金價承壓。

大跌200美元後,黃金價格終於“穩住”了!金價2000美元以下最後的入場機會

美奧黃金理財閱讀(269)

  現貨金銀經歷了連續幾天的下跌後,周四終於出現了企穩的跡象,在金銀拋售期間大幅走高的美元指數周四走出一根“十字星”,這或許意味着美元即將回調。那麼這是否意味着金價回調已經結束了?關鍵還得看導致這次金價大跌的基本面因素是否也已經發生轉變。

 

  01金價大幅回調的根本原因

  關於這次金價大幅回調的原因,金十之前也提到過很多,比如美元上漲,黃金投資需求疲軟,以及流行性收緊等等。但是,金價下跌背後,還有一個更根本的原因——通脹預期的下滑。

  簡單來說,這次黃金下跌其實就是市場殺預期(通脹預期)導致的,之前因為寬鬆政策導致通脹預期抬升得過快,而且這種預期更多的是由經濟需求(寬鬆政策下的經濟復蘇)帶動的預期,而不是油價上漲導致的通脹預期上行。

  然而,實際上這兩個方面的通脹預期都沒有人們一開始想得那麼樂觀。油價從6月份開始,橫盤了幾個月後,不僅沒有上漲,反而出現了向下的勢頭。

 

  而需求方面,歐洲疫情再次爆發,美國新一輪財政刺激遲遲未見蹤影,美聯儲也無意願繼續擴大寬鬆,這一系列因素導致需求的復蘇跟不上之前過高的通脹預期。通脹預期的下滑拖累了黃金白銀等貴金屬,而需求復蘇預期的下滑導致工業屬性較強的白銀跌幅比黃金更大。

 

  從數據上來看,美國10年期實際債券收益率小幅上揚。實際債券收益率的小幅上升,完全是由於通脹預期的下降,而通脹預期似乎是由股市下跌所推動的,不是因為名義利率預期面臨上行壓力,名義利率預期仍被牢牢錨定。

 

  雖然實際收益率仍處於深度負值區間,但決定短期金價走勢的是實際收益率的變化值,而實際收益率從-1.0%回升,稍微削弱黃金的投資需求。

  如果我們看看黃金和10年期通脹掛鈎債券收益率之間的近期相關性,可以看到,相對於貨幣政策預期的相對收緊,黃金的下跌幅度有些過大。

  如果美國股市進一步走軟,可能會伴隨着進一步放鬆貨幣政策的預期升溫,給實際收益率帶來新的下行壓力,進而支撐黃金上漲。

  儘管通脹預期最近有所下降,但隨着政府債務和貨幣供應量與實際GDP的比率持續上升,通脹上升的潛力依然很高。10年的盈虧平衡通脹率預期只有1.6%,遠低於長期通脹率,也遠低於5月份以來的年化通脹率5%。

  通脹預期為何突然崩了?

  綜合來看,主要有幾個方面的原因:

  鮑威爾最近的講話表明美聯儲無意願繼續擴大寬鬆;

  油價遲遲漲不上去,甚至還有向下的趨勢;

  第二輪疫情的爆發讓人們擔心全球經濟再次受挫;

  美股的拋售拖累了通脹預期。

  不過,最主要的推動因素還是美聯儲。美股和貴金屬的拋售其實反映了市場參與者對美聯儲的不滿。9月份的議息會議上沒有承諾採取更多的刺激措施,僅僅只是承諾了維持非常規貨幣政策,市場認為這還不夠。本周美聯儲官員的密集講話中,也絲毫沒有看到美聯儲將繼續擴大寬鬆的跡象,反而是一個勁地敦促美國政府採取新的財政刺激。

  然而,美國國會的“辦事效率”大家都是知道的。雖然民主黨正在籌劃一份“瘦身版”的刺激法案,但是這份法案能不能順利推出,目前來看依然是個謎,兩黨之間可能至少還會有一輪激烈的談判。所以,美國國會基本上是指望不上了。

  高盛和摩根大通都認為美國今年不會再出台新的刺激措施,於是都紛紛下調了對第四季度美國經濟的預期。再考慮到周四(9月24日)五位美聯儲官員齊聲呼籲推出財政刺激措施,有點像美聯儲和華爾街聯合起來逼迫美國國會儘快採取行動的意思。

 

  02兩大風險或逼迫央行再次“放水”

  然而,根據Seekingalpha分析師Austrolib的觀點,就算美國新一輪刺激計劃的希望越來越渺茫,接下來通脹預期還是存在繼續抬升的契機,關鍵依然是央行。

  Austrolib指出,從基本面上來看,後續有兩個因素可能導致央行再次“放水”,重新抬高通脹預期,推動金價開啟新一輪上漲行情。

  因素一:第二輪的經濟封鎖

  從根本上說,經濟封鎖對黃金非常有利,因為它們減少了實際商品和服務的供應,同時刺激央行大量印鈔。

  新一輪的經濟封鎖是從歐洲開始,英國已經再次實行嚴格的封鎖限制,歐盟也許很快也會效仿,可能就在幾天內。

  值得注意的是,根據今年3月份的情況來看,經濟封鎖的初期,黃金可能會出現大幅下跌。3月份的封鎖措施最初壓低了金價,但沒有壓低以實際價格計算的金價,因為金價的跌幅遠低於所有其他大宗商品。

  下一次的封鎖應該會對金價產生類似的後果,先是前期大幅下跌,然後是央行再次開始印鈔,導致金價大幅上漲。不過,Austrolib認為這可能會讓金價永久性地回升到2000美元以上。

  因素二:無協議脫歐引發全球系統性銀行危機

  現在看來,無協議脫歐在幾周後就將成為不可避免的結果。歐洲銀行股已經處於幾十年來的低點,一些銀行的股價還在創下歷史新低:

  滙豐銀行(全球最重要的黃金做市商之一)股價在9月18日有史以來第一次跌破了20美元,遠低於2008年金融危機後的低點23.59美元。滙豐銀行實際上自2007年以來表現最好的歐洲銀行股。

  勞埃德銀行(LYG)是英國最大的國內銀行,有可能跌破紐約證券交易所1美元的交易下限,並可能因此被摘牌。

  法國興業銀行再次接近歷史低點,剛剛宣布將剝離其資產管理部門。

  德意志銀行(DB)正在逼近五月份創下的歷史新低,並剛剛宣布即將關閉其20%的分支機構。

 

  這很可能就是下次金融危機即將來臨的信號,或者說危機已經在發酵了。

  備受爭議的英國內部市場法案(Internal Market Bill)已在英國議會輕鬆獲得通過,並將於下周提交英國上議院(House of Lords)進行最終批准。該法案將推翻脫歐協議中涉及北愛爾蘭的部分內容。

  如果英國在實行嚴格的封鎖以致實體經濟遭重挫的情況下無協議脫歐,那麼原本就已經非常脆弱的銀行業可能爆發危機,並引發多米諾骨牌效應,催生下一輪金融危機,導致全球央行不得不再次採取大規模救助措施。

 

  03金價2000美元以下最後的入場機會?

  Austrolib還注意到,在黃金大幅回調之際,實物金的交投活動卻變得越來越頻繁,而且需求也有所上升。有跡象表明,部分買家在金價大幅回調時趁機買入實物黃金。

  9月21日,金價自6月以來首次突破50日均線,證實了下行趨勢。自那以後,黃金遭到了猛烈拋售,但9月份實物金的需求卻在增加。金價跌破50日均線當天,投資者買入了326份9月現貨金合約。截圖顯示的是9月22日,因為數據滯後了一天。

 

  次日,這326份合約中有298份進行了交割,為9月2日以來的最高單日成交量,也是本月的第三高。交割量在下跌趨勢確認時出現飆升,這一事實表明,有急切的買家趁着金價下跌購買實物黃金。

  值得注意的是,紐交所金庫里的黃金庫存數量也在減少。9月9日那天,登記的黃金庫存是16188264.934盎司,9月23日的最新數據為15752126.236盎司,減少了436138.7盎司,相當於4361份合約。

  在紐交所的黃金庫存數量下降的同時,黃金期貨投資者的交割意願也在上升。10月份黃金期貨合約的最後一個展期日期是9月28日,該合約的持有者必須在這個日期前展期,否則就必須進行交割或進行現金結算。

  然而,大部分持有10月份期貨合約的黃金多頭似乎並沒有興趣進行展期。自上周以來,10月份黃金期貨的未平倉合約數量僅下降了3%。截至9月23日,有60288份10月黃金合約未平倉,9月16日為62206份。

 

  這跟鉑金期貨合約的情況形成鮮明對比。鉑金期貨合約的展期截止日期和黃金相同,但是在相同的時間段內,鉑金期貨的未平倉合約下降了54%,從9月16日的35442份合約下降至9月23日的16791份合約。

  如果黃金交易者想展期,那麼就不應該還有如此多的未平倉合約,這意味着剩下的60288份合約中,大部分都打算在合約到期後進行實物交割。

  過去黃金期貨未平倉合約的最高紀錄是去年6月的55102份合約。一旦10月份的合約開始交割,Comex的黃金庫存將會繼續下滑。

  如果這種現象持續下去,說不定又會出現3月份COMEX可用於交割的實物金不足的現象,導致黃金期限價差擴大。

  Austrolib認為,短期來看,黃金可能還有進一步下跌的空間,白銀也是如此。不過,他認為在央行開啟下一輪印鈔開始之前,金價不會跌到1700美元以下的水平。

  長期來看,他非常看好黃金。他認為,這次的金價調整可能是在2000美元以下買入的最後機會。一旦黃金再次跨過2000美元這個門檻,之後可能再也不會看到金價跌破2000美元。

2020年9月16日現貨黃金短線交易策略

美奧黃金理財閱讀(245)

  2020年9月16日現貨黃金短線交易策略

  昨日金價從日內高點1972.08美元每盎司回落至1950美元關口附近。消息面上美元指數止跌反彈、美債收益率和美股上漲,打壓了金價。不過,市場對美聯儲將採取鴿派貨幣政策立場的預期,限制了黃金的跌幅。

 

  周三(9月16日),美元指數窄幅震蕩,美聯儲即將公布利率決議和經濟預測前,市場相對謹慎。現貨黃金小幅走高,因受到投資者對美聯儲將採取鴿派貨幣政策立場希望的支撐。分析人士指出,如果本次會議發表鴿派言論,對其新通脹目標的進一步解釋可能推動金價升至2000美元上方。

 

  ★9月16日現貨黃金短線走勢分析

9月16日黃金走勢圖

  黃金 當日內: 反轉向上。

  轉折點:

  1948.00

  交易策略:

  在 1948.00 之上,看漲,目標價位為 1972.00 ,然後為 1983.00 。

  備選策略:

  在 1948.00 下,看空,目標價位定在 1937.00 ,然後為 1931.00。

  技術點評:

  RSI技術指標上,呈現上升趨勢。

 

  分析師觀點

  “美元從低點反彈,黃金出現一些拋售,但這是暫時的,美聯儲會議的鴿派言論,以及對其新通脹目標的進一步解釋,可能將金價推高至2000美元上方,”RJO Futures資深市場策略師Bob Haberkorn表示。

  “現在比較樂觀,因為投資者認為低利率會在未來三年多的時間裡持續下去;這對黃金非常有利,”U.S.Global Investors首席交易商Michael Matousek表示。

 

  對於北京時間周四02:00,美國聯邦公開市場委員會(FOMC)將公布利率決議;

  OANDA駐紐約高級市場分析師Edward Moya表示:“美聯儲會議可能存在鴿派風險。在美聯儲宣布加息之前,你可能會發現美元很脆弱。”

 

  Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streible說:“美聯儲預計將維持通脹目標,我們將在一段時間內保持2%的通脹水平,他們將增加量化寬鬆政策的購買,因此黃金將在此基礎上保持支撐。”

  道明證券大宗商品分析師表示,他們預計美聯儲將繼續重申其超寬鬆的立場。道明證券分析師們在上周五的一份報告中表示:“我們預計本周的FOMC將為黃金多頭掃清第二個障礙——官員們應該通過關於量化寬鬆的措辭、將點陣圖延長至2023年以及主席的新聞發布會發出鴿派信號。”

 

  美元或被大規模刺激政策拖累

美元鈔票

  大規模刺激政策的確對美國經濟的復蘇起到很大的推動作用,不過隨之而來的問題也很多,一方面赤字規模激增,另一方面,美元的“全球霸主”地位也面臨威脅。

 

  全球最大對沖基金橋水創始人達利歐認為,由於美國政府在新冠病毒大流行期間採取前所未有的措施支持其經濟,美元作為全球儲備貨幣的長期地位正處於危險之中。

 

  達利歐表示,雖然股市和黃金從數萬億美元的財政支出和貨幣注入中受益,但這些努力正在使美元貶值,並增加了美國在測試政府刺激措施的限制方面走得太遠的可能性。他說:這導致了“太多的債務產生和債務貨幣化。”

 

  達利歐7月份曾表示,投資者應該青睞股票和黃金,而不是債券和現金,因為後者提供負回報率,而各國央行將印出更多的錢。橋水的“全天候”投資組合一直在轉向黃金和與通脹掛鈎的債券,使其投資的國家多樣化,並尋找更多現金流穩定的股票。

金價有望實現更大爆發 在當前的低利率環境下,持有黃金等非收益率資產變得更有吸引力。

美奧黃金理財閱讀(238)

  周一(9月14日)亞市盤中,美元指數略微走低,現貨黃金短線加速上漲,金價剛剛突破1950美元/盎司關口,最高一度觸及1950.17美元/盎司。

  眼下地緣政治緊張局勢依然給金價提供支撐,此外,投資者將迎來美聯儲決議、鮑威爾記者會,經濟數據方面,素有“恐怖數據”之稱的美國零售銷售數據將公布,預計這些因素將引發本周市場行情。

 

  周一(9月14日),黃金期貨開於1948.9美元/盎司,最高上探至1960.5美元/盎司,最低觸及1945.2美元/盎司,截至發稿暫報1954.7美元/盎司,漲幅0.35%。

 

  黃金期貨

  黃金期貨在本交易日亞盤初短線拉升之後,維持震蕩,暫企穩於1955美元一線。從1小時走勢圖來看,多空動能都不強,投資者處於觀望之中,正在等待本周美聯儲決議的指引。

  北京時間周四02:00,美國聯邦公開市場委員會(FOMC)將公布利率決議;北京時間周四02:30,美聯儲主席鮑威爾將召開新聞發布會。

 

  黃金期貨後市

  本周的重中之重在於美聯儲決議。北京時間周四02:00,美國聯邦公開市場委員會(FOMC)將公布利率決議;北京時間周四02:30,美聯儲主席鮑威爾將召開新聞發布會。本周美聯儲決議的意義在於,本次決議之後,在11月3日美國大選之前,美聯儲都很難對政策作出調整,或者釋放其他明確的信號,因此在此期間美聯儲的任何政策調整都可能被市場視作是對於大選具有明顯的政策傾向,這不符合美聯儲的中立原則,因此9月的決議對於未來兩個月的政策走向具有決定性的意義,這對於當前疲軟的黃金走勢也將產生關鍵性的影響。

  LaSalle Futures Group資深市場策略師Charlie Nedoss表示,儘管從技術上講,黃金價格看起來偏高,但他對金價本周將反彈持樂觀態度。

 

  法國農業信貸銀行指出,隨着英國脫歐貿易談判面臨不確定性,加上美股估值存疑,這可能意味着近期全球風險資產的表現或將面臨壓力,有利於金價走勢。

  原子資產管理(香港)有限公司創始人兼基金管理人周一預計,本周金價將走高,原因是上周金價維持小幅震蕩,周k線以十字小陽線報收,但仍堅守1900上方並持穩於9MA之上,整體來看金價多頭趨勢格局暫未改變。美元指數本周所有反彈但力度依然很弱,從大級別形態來看,反彈過後仍將有再度走低可能,對金價構成一定支撐。

 

  金價有望實現更大爆發

 

  針對本周黃金的走勢,分析師和交易員對黃金本周的前景一致看漲。在接受每周金融市場調查的交易員及分析師中,看多黃金佔比達到80%,盤整比例為20%。

  原子資產管理(香港)有限公司創始人兼基金管理人周一預計,本周金價將走高,原因是上周金價維持小幅震蕩,周k線以十字小陽線報收,但仍堅守1900上方並持穩於9MA之上,整體來看金價多頭趨勢格局暫未改變。美元指數本周所有反彈但力度依然很弱,從大級別形態來看,反彈過後仍將有再度走低可能,對金價構成一定支撐。

  分析師指出,不斷上升的通脹壓力繼續對實際收益率構成壓力,這對黃金來說是一個積極的環境;但另一方面,一些分析師表示,近期投資者需要關注美元指數的走強,這可能會給黃金帶來下行風險。

 

  展望本周,分析師表示,市場情緒將取決於美聯儲在舉行貨幣政策會議時的最新行動。這將是美聯儲在FOMC宣布平均2%的新通脹目標後召開的第一次會議。許多分析師表示,美聯儲的新通脹目標,以及其對促進充分就業的關注,為金價創造了一個新的長期上行趨勢。

 

  道明證券大宗商品分析師表示,他們預計美聯儲將繼續重申其超寬鬆的立場。

  道明證券分析師們在上周五的一份報告中表示:“我們預計本周的FOMC將為黃金多頭掃清第二個障礙——官員們應該通過關於量化寬鬆的措辭、將點陣圖延長至2023年以及主席的新聞發布會發出鴿派信號。隨着時間的推移,這將為延長購買美國國債的平均期限打開大門,這將進一步支撐貴金屬。在這種背景下,我們認為貴金屬的交易機制已經成熟,可以實現突破高點。”

 

  許多黃金分析師曾表示,投資者應忽略美聯儲傳達的更為微妙的信息,而應關注整體形勢,即利率短期內不會出現變化。由於通脹預期將繼續走高,實際利率將會走低。

  滙豐首席貴金屬分析師JamesSteel表示:“實際利率將保持在負值。在當前的低利率環境下,持有黃金等非收益率資產變得更有吸引力。”

 

黃金2020年9月14日行情走勢圖

 

黃金 當日內: 超短線(當日內)支撐位在1937.00附近。

轉折點:

1937.00

交易策略:

在 1937.00 之上,看漲,目標價位為 1955.00 ,然後為 1966.00 。

備選策略:

在 1937.00 下,看空,目標價位定在 1929.00 ,然後為 1919.00。

技術點評:

超短線(當日內)技術指標缺乏動能

美聯儲對市場看法 在可預見的未來保持低利率! 美國“瘦身版”刺激法案遭否決 美國援助小企業和每周增加600美元失業金到期停止 澳新銀行:明年金價可觸及2300美元

美奧黃金理財閱讀(226)

  美聯儲對市場看法 在可預見的未來保持低利率! 美國“瘦身版”刺激法案遭否決 美國援助小企業和每周增加600美元失業金到期停止 澳新銀行:明年金價可觸及2300美元

 

  周四(9月10日),由美國共和黨提出的新版經濟刺激法案在美國國會參議院闖關失敗,令11月3日大選前無法出台新一輪疫情紓困措施的可能性大增。9月11日,市場分析師Reade Pickert 和Jarrell Dillard撰文警告稱,美國未來的經濟反彈變得更加脆弱。

 

  瘦身版刺激法案未能獲得參議院通過,美國未來經濟復蘇將更為脆弱

  經歷了疫情期間的低谷後,美國經濟出現一定程度的反彈,但未來的反彈之路可能變得更為艱難。

  美國每周初請失業金人數依然超過80萬。9月10日的報道暗示,美國國會為失業人士和企業提供額外支持的機會減少。今年8月份,特朗普總統授權額外失業補助,但也即將用完,但瘦身版的刺激計劃卻沒有得到參議院通過。

  美國政府為支持經濟推出了很多財政刺激措施,包括援助小企業和每周增加600美元失業金,導致美國經濟的反彈速度快於許多經濟學家的預期。然而,鑒於失業率上升、政府缺乏額外支持以及疫情的持續傳播,美國經濟想維持強勁增長可能面臨挑戰。

  牛津經濟研究院首席美國經濟學家Gregory Daco表示,美國目前的經濟復蘇很脆弱,除非有額外的刺激措施,否則復蘇將更容易受到下行風險的影響。他還指出,失業金全部到期將給美國家庭的收入帶來壓力,進而抑制消費者支出,這點是毫無疑問的。

 

  若沒有更多刺激計劃,美國經濟可能走軟

  德意志銀行的首席美國經濟學家Matthew Luzzetti表示,如果沒有國會的幫助,未來一個月美國的消費者支出可能會回落。傑富瑞(Jefferies)首席美國金融經濟學家Aneta Markowska預計,這種壓力將在10月份感受到,如果沒有額外的刺激措施,那麼在距離大選只有一個月的時候,美國經濟數據可能面臨走軟的巨大風險。

  美國8月份的就業報告顯示,失業率下降幅度遠低於預期,降至8.4%,依然處於高位,但可能減輕議員們達成協議的部分壓力。10月2日,美國將公布9月份就業報告,這將是大選前的最後一份就業報告。

  傑富瑞經濟學家Aneta Markowska表示,美國的家庭支出可能要到10月份才會受到衝擊,部分原因是工資援助資金的發放到期。

  這項計劃是特朗普在8月初設立的,此前議員們沒有延長每周額外600美元的失業金,而數百萬失業美國人在疫情危機正是依靠該失業金維持生活。聯邦緊急事務管理署被授權在六周的時間裡,向申請資金的各州提供每周300美元的額外補貼。然而,後勤方面的障礙導致了資金的不均衡部署,許多州尚未支付任何援助資金。

  美國的勞動力市場和經濟正在復蘇。數以百萬計的美國人已經重返工作崗位。7月份,美國的離職率,即自願離職人數占就業人數的比例,已接近疫情爆發前的水平。

  與此同時,這場70多年來有記錄以來最嚴重的經濟衰退所帶來的可怕的連鎖反應,正開始造成損害。企業普遍永久關閉,預計將使美國經濟失去數百萬個就業崗位。就在最近幾周,許多企業還宣布了裁員計劃。

 

     美聯儲對市場看法 在可預見的未來保持低利率

  美聯儲稍早宣布改變貨幣政策管理方式,可能會使其在比之前預期更長的時間內保持較低利率。世界黃金協會的報告稱,這政策可能會影響其他地區,並可能使實際負利率在全球大部分地區長時間存在。此外,歐洲央行亦表示其負利率政策迄今取得成功,表明有關政策在可預見的未來繼續保持下去。

  報告指出,在當前發達國家實際上處於負利率的情況下,黃金沒有利息的不利因素很大程度上消散了,這將使黃金的機會成本長期保持在較低水平。

  報告稱,從技術角度來看,黃金價格似乎正在形成1,900美元/盎司上方的技術基礎,這可作為金價潛在上升的支撐。另外,經濟與地緣政治數據及風險資產(例如股票)仍然脫節。美國科技公司的估值水平已達到2000年代初科技泡沫時期的最高水平。隨着市場氣氛的改善,歐洲許多股票指數今年已轉為正面。同時,在中央銀行的支持下,投資級別和高收益公司債均達到了歷史最高水平。

  目前看來,美聯儲似乎決心通過在可預見的未來保持低利率來保護這一萌芽中的好轉。

  儘管黃金的牛市行情似乎不會很快結束,但仍有風險值得關注。黃金投資者需要注意消費者情緒,消費者信心的上升可能預示着即將到來的經濟增長。

  根據最新的消費者調查,充滿挑戰的經濟時代預計不僅在未來一年持續,而且大多數消費者認為未來五年不會恢復不間斷的增長。基本情況是長期、低空復蘇,同時對疫情的擔憂揮之不去,這將是黃金的健康環境。

  由於美國在可預見的未來尋求微薄的增長,美聯儲將繼續維持低利率,這將打壓美元。由於美聯儲將名義利率維持在較低水平,通脹上升的威脅可能導致實際利率下降。對金價而言,這是一個值得歡迎的發展。

 

黃金9月11日走勢

  黃金 當日內: 看漲。

  轉折點:

  1934.00

  交易策略:

  在 1934.00 之上,看漲,目標價位為 1958.00 ,然後為 1965.00 。

  備選策略:

  在 1934.00 下,看空,目標價位定在 1926.00 ,然後為 1919.00。

  技術點評:

  RSI技術指標運行趨勢複雜,傾向於上漲。

 

 

  澳新銀行:明年金價可觸及2300美元。

  據澳新銀行稱,黃金仍是具有吸引力的投資標的,近期的價格回調可能只是暫時的。

  該行在報告中稱,充足的貨幣供應、較低的利率水平以及宏觀前景的不確定性應會為黃金投資提供支撐。該行表示,現貨黃金需求正在復蘇,因此預計明年金價會觸及2300美元/盎司的水平。

黃金(9月9日)日內交易分析:多頭準備好!6月來首觸及50日均線,避險傾向助黃金回升

美奧黃金理財閱讀(281)

  摘要:金價自月度新低1907美元起迅速反彈,本周開盤後與上周幾乎持平;隨着美元在9月的擁擠得以延續,近期市場趨勢可能助金價高位持穩。

 

  黃金價格交投在8月交易區間內,自6月後首度觸及50日移動平均線(目前位於1912美元)。但是,金價自記錄高點2075美元一線起回調,可能證明上行動能可能耗盡,而不是隨着2020年初至今每個月均創年度新高,黃金的看漲投資者的趨勢發生改變。金價移動平均線年初至今的上行趨勢仍在延續。

  美國非農就業報告帶來的反應有限,即使美國投資者在假期結束後回歸市場,這暗示了金價將持續盤整。金價或將在美聯儲利率決議(定於9月16日舉行)公布9月經濟預測摘要之前面臨區間交易條件。

 

  美聯儲聯邦公開市場委員會考慮採用基於結果的策略,而非基於確定日期的前瞻指引。此次公布的最新預測是否預示着貨幣政策前景轉變仍有待觀察。但是,美聯儲官員似乎仍在計劃“在一段時間內實現2%平均通脹目標”,這一點似乎仍將在美國大選前保持不變。

 

  接下來,美聯儲可能會繼續“至少按目前的速度購買美國國債、機構住宅和商業抵押擔保證券”。而美聯儲主席鮑威爾及其同僚可能會在8月將資產負債表回升至7萬億美元以上,而這將進一步提振金價。

 

  在此之前,在全球股市普遍承壓之際,納指和標普500處於不穩定的位置,金價或將繼續鞏固。但是,隨着美元指數形成看跌旗形形態,美元擁擠可能會繼續與黃金的看漲傾向一同出現。

 

  散戶情緒報告顯示,散戶投資者在美元/瑞郎、美元/加元和美元/日元均為凈多頭,而散戶在澳元/美元、英鎊/美元、歐元/美元和紐元/美元則都是凈空頭。

 

  儘管如此,但金價從記錄高點2075美元開始的回撤可能被證明是看漲傾向出現疲憊,而不是市場行為的改變。低利率環境和不斷擴張的美聯儲資產負債表提高了黃金的吸引力。若RSI指標從6月以來的最低水平反彈,則可能有助於8月形成的格局的延續。

 

  金價日線圖:

  黃金價格日線圖

  金價在2020年迄今的每個月均創年度新高,其技術前景仍然具有建設性。隨着金價創下2020年新高2075美元,其看漲前景也在8月形成。

  儘管相對強弱指標(RSI)未能維持6月以來的高位,但金價仍刷新了2011年9月創下的歷史高點1921美元。RSI指標上升並在今年第三次進入超買區域,也創下2020年新高。

 

  接下來,RSI指標突破8月下降趨勢出現賣出信號,這可能表明看漲動能出現潛在疲憊,而不是趨勢發生變化。若RSI指標自6月以來的最低水平反彈,則可能有助於檢驗楔形/三角形形態的形成。

 

  隨着金價嘗試收盤跌破1907美元(100%斐波延展)-1920美元(161.8%斐波延展)的區域,在跌破前金價仍將持續盤整。但金價需收於1971美元(100%斐波延展)-1985美元(261.8%斐波延展)附近的斐波重疊區域上方,才可能使2016美元(38.2%斐波延展)-2025美元(78.6%斐波延展)區域重新受到關注。

 

  接下來,若金價突破/收於2016美元(38.2%斐波延展)-2025美元(78.6%斐波延展)的區域上方,才可能為創歷史新高2075美元敞開大門。下一個值得關注區域位於2064美元(50%斐波延展)附近,其次是2092美元(161.8%斐波延展)。

 

黃金行情後市展望

 

  周二(9月9日)紐市盤中,金價劇烈震蕩,現貨黃金一度跌逾1%,刷新近二周低點至1906.72美元/盎司,後大幅回升,最高觸及1940.82美元,現回落至1930關口附近,此前美股拋售促使投資者入手黃金以求避險,投資者權衡美國股市跌勢加劇與,紐約市的黃金價格大幅波動。現貨金一次下跌逾1%,創近兩周低點至1,906.72美元/盎司,然後大幅反彈,最高至1,940.82美元,目前回落至1930年。在附近,美國股票的拋售曾促使投資者購買黃金以尋求對沖。投資者權衡了美元上漲的影響。國股市加劇下跌和美元上漲的影響。

 

  寶盛銀行(Julius Baer)分析師Carsten Menke指出,美元走高黃金承壓,不過市場長期不確定性為黃金下方提供了支撐。

 

  道明證券全球大宗商品策略主管Bart Melek稱,黃金的反彈主要是因為超賣,而不是基本面,本質上是技術性的,50日均線所在的1909美元提供了支撐。




友情鏈接:
 |  東方財富黃金  |  證券之星黃金  |  第一黃金網  |  和訊黃金  |  財經365  |  股城黃金  |  愛查股  |  世界黃金協會  |  倫敦金銀市場協會  |  香港金銀業貿易場  |  投資入門  |  贏家財富

友情鏈接申請