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回顧今年上半年的市場，A 股經歷了漲跌，但結構性市場已取得了很大表現。數據顯示，截至 6 月 19 日，近 1000 只私人股本產品超過創業板指數，65 只基金翻了一番。
上周，上證綜指一路漲至 3100 點，賺了很多錢的私人股本公司對市場的後續走勢變得更加樂觀，7 月份榮志中國對沖基金管理公司的信心指數為 119.12 股，較上月上漲 5.2%。
值得注意的是，他們不僅決心考慮更多，而且私募的行動也在加快。到 6 月底，私人股本的平均頭寸大幅增加。
多頭股票成為私募股權的贏家
2020 年下半年，回顧市場，上證綜指上半年下跌 2.15%，創業板指數上漲 35.6%，A 股市場內部結構分化非常明顯。
正是在這樣的市場環境下，許多私人股本公司抓住了結構性機遇。根據私募股權網絡的數據，截至 1441 年 6 月 19 日，私人股本基金的年收入超過 30%，其中包括 990 只業績好於創業板手指的私募股權基金和 65 只私人股本基金，它們今年的收益翻了一番。
根據收益翻番的 65 只基金，做多策略占 67.69%，其次是定量趨勢策略，占 7.69%。在前 10 名私募股權基金中，有一半的做多策略、複合策略和管理期貨策略分別有 3 種和 2 種產品。
此外，今年上半年以醫藥為主的私募股權投資收益頗豐，其中包括林園投資、雲溪基金、森瑞投資、神農投資等上半年私募股權投資，上半年有一些產品未償還。
加倉應戰紅七月
今年上半年獲利頗豐的股票策略並沒有停止。
根據私募網絡的數據，榮志中國對沖基金管理公司的 A 股信心指數 6 月份跌至 113.23，較上月下降 1.5%，甚至低於 2 月份的指數。但 7 月份信心指數迅速反彈，同比上漲 5.2%。可以看出，7 月份許多私人股本管理公司增強了對股市的信心。
融智•中國對沖基金經理 A 股信心指數
7 月份 A 股市場的樂觀情緒也反映在股票頭寸上。截至 6 月底，股票主觀性長線戰略私人股本基金的平均頭寸為 79.11%，較上月同期的 72.16% 上升 6.95 個百分點，整體頭寸仍處於中等高位，為 2 月以來的最高水平。
具體來說，50% 和 50% 以上的私人股本基金占 94.8%，其中 15.2% 的私人股本目前處於全員狀態，從上月的 13.62% 上升 1.58%;80% 的私人股本頭寸(不包括全部頭寸)達到 51.2%，比本月增長 12.05%，這是本月增幅最大的月份。
我們對資金的持續流入有很高的信心。”世誠投資直截了當地說，中國有望成為今年唯一保持正增長的主要經濟體，明年經濟增長的可能性也將是世界上最高的，因此 A 股市場上的高質量資產已成為全球中長期資產配置的必要選擇。
此外，戶籍部門的家庭財產分配也在發生着深刻的變化。從邊際增量的角度看，包括股權資產在內的流動金融資產將成為其” 新生力量 “，市場將獲得穩定的增量資金流，存在許多結構性機會。
今年下半年有什麼計劃?
“我們堅定地判斷 A 股已經進入牛市周期。” 著名的私募林園在路演上直言不諱地說，現在的路演比兩個月前早期牛市的判斷更為堅定。
林園認為，目前的市場表現是熊尾牛市，領先企業股價繼續走高，牛市開盤需要等到上證綜指站 3500 點，所以短期仍需關注龍頭企業。當牛市進入中期階段時，第二、三線公司將分階段上漲，但持久力仍有待觀察。他建議投資者不要浪費牛市，目前經紀行業的機遇是顯而易見的。
此外，林園透露，後續投資的方向將不再局限於醫藥和消費，分階段布局其他行業的高質量企業。
星石投資董事長江暉在中期戰略會議上還表示，成長型股票將在下半年 “開花”，成長型股將出現。具體來說，興市投資下半年將注重產業升級、產業集中度、流動性寬鬆和經濟復蘇、5G 布局、新能源汽車產業鏈、軟件和互聯網產業、大眾消費、高端設備、有色金屬和航空速遞等四大投資領域，並對成長型股票進行合理估值。
